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Bitcoin: ¿vana gloria o vanagloria?

Bitcoin: ¿vana gloria o vanagloria?

Ni lo uno ni lo otro. Sin saber hasta dónde puede llegar Bitcoin (BTC) o “lo pueden llevar”, creer que uno tuvo el mérito de haber comprado a 0,003 $/BTC, en abril de 2.010, a 100 $/BTC en abril de 2.013 o a 8.500 $/BTC en abril de 2.020, no es para vanagloriarse, sí para sentir que se goza de un privilegio económico, si los poseedores mantuvieron en cartera tal posición. 

Ejercicio de economía-ficción, o no

Fecha

Precio BTC/$

Comprado en $

Equivalente comprado en BTC

Comprado en $

Equivalente comprado en BTC

Mayo 2010

0,004 (*)

1.000

250.000

10.000

2.500.000

Abril 2013

100,00

1.000

10

10.000

100

Abril 2020

8.500,00

1.000

0,117647

10.000

1,17647

(*) El 22 de mayo de 2010, Laszlo Hanyecz hizo la primera transacción en el mundo real al comprar dos pizzas en Jacksonville, Florida por 10.000 BTC. Se trata de la primera transacción en el mundo real pagada con bitcoins de la que se tiene constancia. (https://es.wikipedia.org/wiki/Anexo:Historial_de_precios_de_bitcoin#cite_note-14)

 

Valor actual de los BTC comprados en la tabla anterior



Fecha

Precio BTC/$

Nª BTC comprados con 1.000$

$ a fecha 18.12.24 por compra de 1.000$

Nª BTC comprados con 10.000$

$ a fecha 18.12.24 por compra de 10.000$

18/12/2024

105.100

Desde mayo 2010:

250.000



26.275 millones $

Desde abril 2010:

2.500.000



262.750 millones $

18/12/2024

105.100

Desde abril 2013:

10



1,05 millones $

Desde abril 2013:

100



10,5 millones $

18/12/2024

105.100

Desde abril 2020:

0,117647



12.365 $

Desde abril 2020:

1,17647



123.647$

 

Ahora hagamos otro ejercicio, éste de economía real.

 

El total de deuda pública de USA a fecha reciente, noviembre 2024, es de 36,17 billones (Bn) de dólares Usa (36.170.000.000.000), trillones en terminología inglesa. Para el año 2025, se espera sea de 44 billones $ Usa. El PIB actual es 26,32 billones $ Usa. La deuda, pues, es 1,37 veces mayor que su “riqueza” (PIB) en 2024.

Para 2025, suponiendo que EEUU incremente su PIB 3% anual (previsión optimista, muy por encima del 1,9%, consenso de mercado) y la deuda sea la mencionada, 44 billones $, la ratio deuda/PIB será el 162%.
Así que la 1ª economía de este mundo está en bancarrota.

Entonces, ¿tiene sentido el anuncio de Trump para constituir Bitcoin (BTC) como reserva estratégica? Pues sí, para equilibrar el neto patrimonial, concepto aplicado al mundo empresarial que podemos usar por analogía a las finanzas públicas (en términos sencillos, la diferencia de lo que se posee menos lo que se debe) Ahora bien, ¿cuántos BTC ha de comprar EEUU, para estabilizar su balance, o las cuentas del Estado? Aproximadamente, con datos de 2024: 36,17Bn (deuda) - 26,32Bn (PIB) = 9.85 billones de US$. Dado que quedan por emitir 1,3 millones de BTC, aproximadamente, para cubrir los 9,85 billones $ de deuda por encima del PIB, el BTC debería costar, o tener un precio aproximado de 7.560.000 $. 7.560.000 $ x 1.300.000 (BTC pendientes de minar) = 9,82 billones $. Eso contando que EEUU comprase la totalidad de BTC pendiente de emitir.

¿Y Rusia, Brasil, otros países, el resto de corporaciones y los retailers o compradores de pequeñas cantidades (millones de personas en el mundo), qué van o vamos a hacer, cruzarnos de brazos?

El representante del Estado de Texas, Giovanni Capriglione, ha propuesto un proyecto de ley para constituir una reserva estratégica de BTC en este Estado. También en el Estado de Ohio, mediante proyecto de ley H.B. nº 703, su representante Derek Merrin, propone autorizar la inversión en BTC, como cobertura financiera contra la inflación y la devaluación del dólar. Wyoming, Florida, Arizona (que sea de curso legal) y Misisipi han hecho propuestas similares.

Siguiendo este razonamiento ¿el precio de BTC podría llegar a 13 millones de dólares en los próximos 21 años que predice Michael Saylor, CEO de MicroStrategy (1), constituyéndose en el principal instrumento de valor en este planeta?

  1. MicroStrategy es la empresa con mayor cantidad de la famosa criptomoneda en su balance, 402.000 BTC al 2 de diciembre de 2024, equivalente a 39.000 millones de dólares Usa, según comunicado de la propia empresa.

Razones que avalan el uso de las criptomonedas

Según CoinMarketCap, en 2.024 existen más de 18.000 criptomonedas en el mundo. La capitalización de mercado de las criptos es de 3,63 billones de US$.

De ésta 2,04 Bn$ corresponden a Bitcoin (56% del total), 0,46 Bn$ a Ethereum (12,6% de cuota) y las tres siguientes monedas digitales suman 0,37 Bn$ o 10% del mercado, a saber Tether, XRP y Solana de más a menos capitalización. Cifras elaboradas atendiendo a los datos en investing.com.

Si los datos son los de CoinGecko (plataforma que proporciona una visión integral del mercado de criptos) los porcentajes cambian ostensiblemente: Bitcoin 38,56%, Ethereum 16,28% y “monedas estables” (stablecoins) como Tether USD y USD Coin 14,82%. La mayoría de las criptomonedas no aporta valor alguno.

En cualquier caso, me gustaría poner la atención en el valor que aporta BTC a la economía mundial por:

  • su descentralización

  • seguridad en las transacciones

  • rapidez en la operativa

  • costes reducidos

  • Capacidad de la red BTC para funcionar sin que terceros (gobiernos, bancos centrales, etc.) bloqueen o limiten transacciones, lo que se ha dado en llamar resistencia a la censura. (Ver nota del 30 de noviembre pasado reciente: https://vtm.news/blog-y-opinion/los-ataques-a-bitcoin)

  • Diversificación de activos.

  • Moneda refugio digital, como lo es el oro físico.

Vivimos un mundo interconectado, de tecnología que avanza a pasos de gigante, no sólo en lo financiero. Así, por ejemplo, la “IA (inteligencia artificial) encarnada” o “AI embodied”, integra inteligencia artificial en robots físicos que interactúan para predecir los siguientes movimientos en función de lo que ocurre en el entorno, la clave para conseguir ese desempeño está en que no trataron de programar al robot para que lo hiciera, sino que lo hace por imitación. Colaboración humano-máquina, a través de robots, coworkers o la creación de ecosistemas digitales para que los robots trabajen y aprendan. Es un ejemplo del mundo al que nos dirigimos y, en lo financiero, las criptomonedas, ya presentes, son el modo en que probablemente intercambiaremos el dinero, en formato digital. ¿Son los embriones de la forma que se le puede dar en años venideros, no muy lejanos?

De momento, BTC va siguiendo su camino de ser un activo refugio, con mayor poder adquisitivo que el oro físico (a fecha 16/12/24 la ratio BTC/oro era de 40 onzas de oro por una unidad de BTC)

Desde su nacimiento, en 2.009, hemos visto su subida meteórica, con algunos retrocesos abultados (Ver nota del 30 de noviembre pasado reciente: https://vtm.news/blog-y-opinion/los-ataques-a-bitcoin)

Tengamos presente lo que es más importante referido a BTC, y que sólo ocurre a día de hoy en esta moneda, como ya venimos comentado en otros artículos:

  • la posibilidad de tener un valor refugio,

  • intermediarios financieros innecesarios,

  • bien con oferta limitada, garante de mantener el poder adquisitivo.

  • Las alternativas de criptomonedas, a diferencia de Bitcoin, son una réplica de las monedas fiat que emiten los distintos Estados, cuya emisión es ilimitada. Esto hace que sólo Bitcoin sea, además de medio de pago, unidad de cuenta (facilita la comparación de precios), medio de intercambio (de bienes y servicios), reserva de valor, dada su emisión limitada a 21 millones de BTC y transferible para invertir en otros activos.

  • El depósito en wallets o monederos “fríos” es garantía de la falta de confiscación del dinero denominado en BTC.

El ETF sobre bitcoin que cotiza en el Nasdaq, “ishares Bitcoin Trust” gestionado por BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, concentra mayor riqueza en un año que los 50 mejores ETF de Europa en 20 años.

Bitcoin es una moneda que ofrece a sus usuarios o tenedores la oportunidad de operar separadamente del Estado en una nueva sociedad independiente de cualquier gobierno.

En el mundo ligado al dinero fiat, los gobernantes de los Estados hacen políticas económicas basadas en la emisión sin límite de billetes, creando la devaluación continua de la moneda y la dependencia de los ciudadanos de este sistema controlador y confiscatorio.

Para saber el porcentaje de depreciación de la moneda. Por ejemplo, anotamos el coste de una cesta de productos de compra en 2010. Hacemos lo mismo con esa cesta en 2024. Supongamos que el coste de la cesta en 2010 es de 350€ y en 2024 de 450€.

La diferencia del coste de la cesta en 2024 menos el coste de la cesta en 2010 dividido entre el coste de la cesta en 2010 y multiplicado por 100, nos dará el porcentaje de depreciación.

(450 – 350)/350 x 100 = 28,5% es lo que se ha depreciado la moneda del 2010 al 2024. Es sólo un ejemplo, sin base real. Si quiere saber la realidad observe su cesta de la compra. Ver artículo: https://vtm.news/blog-y-opinion/inflacion-ipc-y-tu-ipc.

Bitcoin permite contrarrestar la pérdida de valor que aportan las monedas fiat: $, €, Yen, Libra, etc…

Recuerde invertir de manera que la volatilidad del activo, en caso de pérdida, no afecte a su estilo de vida.

Sólo el depósito de BTC en un wallet (monedero) “frío”, fuera del sistema de Bancos centrales y del sistema financiero actual puede garantizarnos mantener nuestro dinero digital a salvo de la confiscación y de posibilidad de control monetario personal. Hay que investigar, formarnos en este mundo digital imparable.

 

La rareza fija el precio de las cosas”

Petronio (siglo I)

 



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